丁远银行坏账日益严重

丁远：银行坏账日益严重

银行坏账是否会导致金融危机的爆发？金融试点改革能否从根本上解决中小企业融资难的问题？资本市场制度改革的核心在哪里？如何改变一些公司上市不久便业绩“变脸”的现状？本期《财富观察》邀请到了中欧国际工商学院丁远教授，和丁远教授一起探讨当前金融、资本面的焦点话题。　　据证券机构对我国上市银行2011年年报与今年一季报的数据统计分析显示，2011年我国上市银行表现出不良贷款余额的双降，但从环比统计数据看，2011年年末上市银行的不良贷款余额比三季度末有了明显的上升。据中国银监会数据显示，今年一季度末商业银行不良贷款余额较去年底有所上升，至4382亿元人民币，连续两季度出现反弹，不良贷款率达0.9%。　　近期，央行突然决定降低基准利率，同时扩大利率浮动区间。银行业竞争加剧、利差收窄，进而影响到今年银行业利润。有观点认为，如果经济下半年不能见底，明年银行业坏账将大幅增加、净资产将严重缩水，这也体现在目前银行股大面积“破净”的悲观行情上。　　东方财富网：哪些因素导致了我国的银行坏账？　　丁远：形成银行坏账的第一个因素是贷款是否能够按时还本付息，第二个因素是吸收的存款何时被储户支出。目前中国基础设施的过度投资，未来储蓄率的持续下降和人口老龄化等问题，都是导致银行坏账上升的客观原因。　　丁远表示，从银行的资产负债表看，银行吸收存款便成为其负债，再将其放贷出去来获得利润 。大家相对更关注银行的资产质量，其实就是贷款的质量。“很多媒体都报道过，中国未来的储蓄率会下降，这点是值得肯定的，其本质就是人口老龄化问题。”　　东方财富网：储蓄率下降对银行坏账的影响有多大？　　丁远：储蓄率下降将对银行坏账影响很大。若大家都到银行挤兑，银行的存款规模就会减小，银行业的不良资产也将如退潮后的裸泳者逐渐暴露出来。　　丁远对东方财富网表示，目前有观点认为中国储蓄率过高，需适度增加消费，这种观点是错误的。“储蓄率与中国的人口结构紧密相关，当工作人口占总人口比例较高时，国家的储蓄率就会上升，因为他们需存钱为未来养老做准备。”　　“过去三十年，每年都有大量新增就业，工作人口的增加就带来了储蓄的增加，但刘易斯拐点在去年就已经出现，以后，劳动供给不会再提高了。” 丁远说：“未来几年到几十年， 随着人口越来越老龄化，储蓄率将会很大幅度的下降。”　　东方财富网：银行贷款方面面临的风险是什么？　　丁远：一是贷款本身的质量，也就是银行投资品的质量。如高速公路、高铁等项目的投资，短期内肯定不盈利，未来也是个疑问。另一方面就是人口老龄化问题，在人口老龄化的背景下，国家的基础设施使用率将会下降，从而进一步影响这些投资的还本付息能力。　　丁远认为，考虑到经济增长与人口红利因素，基础设施在极度匮乏的条件下，投资有着立竿见影的效果。但目前看，中国经济的增长率在下降，而投资的基础设施规模已经过大，许多问题会随之暴露。而银行坏账需要经济的高速增长来消化。“许多资产在不断地恶化，由于经济增长不足，这些资产在未来得到优化的可能性不大。银行坏账问题就会随之爆发出来。”　　“当今很多人不愿正面经济的核心问题，犹如鸵鸟将头扎在沙堆里。还有一些人只追求短期效应，而‘在我身后，哪管他洪水滔天’。”丁远说。　　东方财富网：银行坏账的问题您怎么看？　　丁远：我一点不看好，银行坏账问题很严重。目前严重的不是问题的存在，而是我们就没有去设法解决这个问题，没有往好的方向去走 。现在我们绝大多数的政策都是穿新鞋走老路，使问题在不断地放大。

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